IPO前景不明 Travelport或考虑债务融资

环球旅讯 2010-08-27 23:22:13 English

Travelport副CEO Gordon Wilson表示,公司的所有者黑石集团并不急于卸掉Travelport,而Travelport也在寻求债务融资的机会,因为目前债权市场的吸引力也许要大于股票市场。

  环球旅讯8月27日消息:在等待IPO上市机会的同时,Travelport很明显也在考虑进行债务融资。

  该公司的副CEO Gordon Wilson告诉Bloomberg记者,公司的所有者黑石集团(Blackstone Group)并不急于卸掉Travelport,而Travelport也在寻求债务融资的机会,因为目前债权市场的吸引力也许要大于股票市场。

  耐人寻味的是,Bloomberg发表了相关报道数个小时后,又对原文题目做了修改,好像上面这番话并不是Wilson所说,而Travelport也拒绝发表进一步的评论。

  受到希腊金融危机的影响,Travelport 于2月份搁置了在伦敦的IPO上市计划。现在,该公司的所有者黑石集团显然正在考虑各种可能的退出策略。

  2006年,黑石集团一夜之间以43亿美元现金收购了Travelport。到2007年,黑石集团又把Travelport的部分资产出售进行套现,引起整个业内的关注。

  在过去,私人股权企业需要守着投资项目,耐心等上数年才能让资金回收。而黑石集团的投资者在2007年3月便重新回收了收购Travelport的部分资金。黑石集团的招数是,Travelport在被收购的7个月后便发行了价值11亿美元的“实物支付债券”(payment-in-kind loan),所有的收益都归黑石集团以及其它私募股东所有。

  对投资者来说,这单交易当然是一笔意外收获,但Travelport也被更多的债务牢牢套紧了。

  一名Travelport官员在2007年3月份称,从黑石集团的角度来看,这次债务融资让投资者的退出期从1年内延长到了18个月。

  一位分析师称,起码现在的IPO市场前景还不明朗,黑石集团正考虑进行债务融资,因此打算让Travelport向投资者发行另一种类似于2007年交易的特殊红利。

  发放红利只是其中一种方式,该公司可能还在考虑其它做法。

  因此,黑石集团由于要等待IPO市场恢复,债务融资只是缓兵之计。(Gary编译)

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