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OYO招股书披露:滴滴、Airbnb仍是股东,软银、华住出售旧股

王瑶 环球旅讯 王瑶 2021-10-02 12:58:47 English

印度、印尼、欧洲和马来西亚是OYO目前“核心增长市场”,中美被视作“未来增长市场”。

环球旅讯】印度经济型连锁酒店OYO近日向印度证券交易委员会(SEBI)正式递交了上市招股书,目标融资约12亿美元。

这份长达600多页的招股书显示:截至今年9月30日,软银持有OYO 46.62%的股份,是最大股东。OYO创始人兼CEO李泰熙(Ritesh Agarwal)持股约33.15%。红杉资本、光速创投、滴滴、Airbnb和微软也是OYO的股东。

值得注意的是,四年前对OYO投资了1000万美元的华住,目前仍持有0.81%的OYO股份;华住计划将出售价值312万美元的OYO股票。

在招股书中,OYO自称是一个“领先的新时代技术平台”,OYO将印度、印尼、欧洲和马来西亚列为“核心增长市场”,把中国、美国等视作“未来增长市场”。OYO和软银分别通过各自的关联公司,对OYO中国各持股42%。

穆迪分析师Sweta Patodia认为,如果疫情相关影响比预期中持续更久,此次IPO将会为OYO提供更长的缓冲时间,以抵御运营挑战。上市还会降低OYO在公司透明度和有限公开披露方面的监管风险。

不过,也有分析人士认为,IPO计划本身对于OYO在疫情后重整业务帮助不大。英国金融时报有评论文章称,未来前景并不乐观,因为OYO尚未扭亏为盈,仍在疫情的持续影响中挣扎。OYO旗下多数酒店都在印度、印尼和欧洲,而这些地区遭到旅行限制的严重影响。

印度是其最大的市场,但OYO已经从当地数百个城市撤退。在中国,OYO减少了90%的客房数。今年4月,有关“OYO已申请破产”的传言四起,李泰熙甚至不得不对此作出回应。

01

创始人不减持,软银华住出售旧股

2013年,19岁的印度小伙李泰熙创立了OYO,获得了包括软银在内的许多大公司战略投资,最近一次是今年8月,微软向OYO战略投资500万美元

早在疫情暴发前的2019年OYO就提到了IPO的计划。如今,OYO正式递交招股书,目标融资12亿美元。据路透社消息,OYO此次IPO将包括价值9.43亿美元的新发股,以及价值1.93亿美元的OFS存量发行。

软银愿景基金将是此次存量发行的最大受益方,其计划出售的股票价值约合1.79亿美元。另外三个将出售所持OYO股票的股东,分别是东南亚打车应用Grab的关联公司A1 Holdings(约696万美元)、华住(约312万美元)和Global Ivy Ventures(约360万美元)。

截至今年9月30日,软银持有OYO 46.62%的股份,是第一大股东。OYO创始人兼CEO李泰熙是OYO第二大股东,持有OYO约33.15%的股份,他在本次IPO中不会出售所持股票。

此外,红杉资本、光速创投、滴滴(通过关联公司Star Virtue)、Airbnb和微软也是OYO的股东。

2017年9月,华住酒店集团和印度最大酒店公司OYO,在上海签订了为期5年的合作备忘录,华住对OYO进行1000万美元的股权投资。当前,华住持有0.81%的OYO股份。

2019年2月,滴滴出行通过旗下投资公司Star Virtue Investment向OYO投资了1亿美元。当前持股1.81%。

2019年4月,Airbnb确认了对OYO的投资,消息人士称,投资额约1.5亿-2亿美元。目前持股比例为1.36%。

02

最新财年亏损收窄,增速放缓

在招股书中,OYO将自身描述为一个“领先的新时代技术平台”,认为自身可以“为全球庞大而高度碎片化的酒店业生态赋能”。

在截至今年3月底的2021财年,OYO亏损了大约5.26亿美元,相比上一财年17亿美元的亏损,大幅收窄。

OYO的核心业务之一是与单体经济型酒店签订合作,将房源上线到OYO平台,与大型连锁酒店集团展开竞争。OYO称,其房源数量最高曾达到120万间,覆盖了80个国家,其业务也从酒店延伸到短租、婚礼策划和咖啡厅等其他领域。

不过,从2019年下半年开始,OYO就开始大幅缩减开支,削减人力。为了控制巨额亏损,OYO从美国、英国和中国等国际市场撤退。软银对其估值也从一度原来的100亿美元下调到30亿美元。

李泰熙今年在接受《金融时报》采访时表示,OYO的增长速度将放缓,并会将重心放在印度等市场,其在欧洲的业务将聚焦于短租。

03

战略聚焦印度欧洲等地,中美列入“未来市场”

OYO在招股书中表示,未来将继续重点发展印度、印尼、欧洲和马来西亚等“核心增长市场”,这类市场的酒店数量占OYO总店数超过90%。

同时OYO将评估中国、美国等其它“未来增长市场”的战略机会。之所以将中美两国列入“未来增长市场”,是因为OYO认为其具有很大的增长潜力,而且与核心市场有类似特征,单体酒店存量大,连锁化率低。

据Skift今年7月报道,李泰熙在路透社的一个讨论会上曾表示,OYO将聚焦印度、东南亚和欧洲业务,目前中美两国市场不是OYO的战略核心。

招股书信息显示:2018年8月底,OYO与软银、光速创投、红杉等的关联公司就OYO中国公司达成投资协议。目前,OYO新加坡关联公司和软银愿景基金(SVF)关联公司分别对OYO中国持股42%,光速创投、红杉等的关联公司合计持股OYO中国8.4%。

跟其它所有酒店连锁集团一样,OYO也遭到疫情重创。不过,OYO称其从2021财年的第三季起,运营规模已经开始恢复。官网信息显示,OYO目前在30多个国家有超过15.7万间客房。

在招股书中,OYO将自身发展分成了3个阶段:2014-2019年的新冠前时期、2020年至今的新冠疫情时期、2021年往后的未来时期,并为公司的未来发展描绘出一个“持续创新发展”的前景。

继微软对OYO进行了500万美元投资之后,双方还宣布达成战略联盟,将携手打造“下一代旅游、酒店产品和技术”。OYO正在开发数字服务,简化预订流程,让中小型酒店能够在几秒内接受预订,并增加自助入住、自我认证和智能房卡等功能。

根据协议,OYO将在微软Azure云服务的基础上开发智能客房解决方案,除了以上功能,还有虚拟助理以及人工智能价格预测产品,这些产品和服务都将面向中小型酒店和民宿运营商。

OYO还推出了一款新的自助入驻工具,将新酒店注册时间从15天缩短到了30分钟。

OYO表示,疫情之下,消费者预订旅游产品的行为习惯也发生了很大变化,这些变化加快了中小酒店运营方式的转变,也推动它们使用新技术。                                    

*本文综合编译自OYO招股书、路透社、金融时报和环球旅讯早前的报道

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环球旅讯 编译

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