沈南鹏:做企业家背后的企业家
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沈南鹏:做企业家背后的企业家

来源:中国广播网 2011-11-21 11:05:07

红杉资本沈南鹏:我们是企业家后面的企业家,创业者必须是战略的驱动者,同时我们必须是战略的支持者。

        据经济之声《天下公司》报道,红杉资本今年投资近30个项目,其中国基金创始及执行合伙人沈南鹏证实,投资了京东商城。他看好中国经济的成长,互联网又是经济中最有活力的领域之一,而电子商务是互联网领域的重要组成部分,京东商城是非常具有代表性的一家公司。沈南鹏同时表示,红杉资本中国基金未来的投资项目,国内上市将超过海外。

  虽然此时正是电子商务的过冬期,但是否正在进行重新整合?严冬低谷中,坚持下来的公司是否会走向新的制高点?在这个过程中,资本会投向那些有底气的公司?

  2005年8月,沈南鹏加入红杉资本,出任创始合伙人。

  红杉美国是全球知名风险投资基金之一,旗下投资企业包括思科、苹果电脑等著名企业。红杉资本中国基金目前管理着总额约为10亿美元以及大约10亿人民币的4期基金,用于投资中国的高成长企业。

  在一次接受采访时,沈南鹏谈到了如何才能帮助成长型企业的想法。

  沈南鹏:我们有两类企业,一类做VC投资,一类做PE投资。在VC投资里,每个企业花的时间会更多一点。企业家还在寻找商业模式,可能团队还不完整,需要去帮。但在PE投资里,往往这些企业已经有一定的框架,帮的相对比较少。在中国做投资,竞争很激烈,光用钱是没用的。投完钱以后,如果不提供所谓帮助或者价值,最后这个投资所谓成功肯定会下降。

  沈南鹏曾多次表示,我们欣赏那些潜质独到,蓄势而发的公司。投资重点关注四个方向,分别为科技与传媒、消费品及现代服务业、健康产业、能源与环保。而此前,外界对红杉资本投资京东商城的猜测,也获得了沈南鹏本人的证实。他表示,互联网是经济中最有活力的领域之一,而电子商务是互联网领域的重要组成部分,京东商城是非常具有代表性的一家公司。

  在项目退出方面,红杉资本投资的奇虎360今年3月赴纽交所上市;人人公司于9月宣布首次重大战略收购,以8000万美元全资收购56网。而作为56网的早期投资者,红杉资本投资回报超过5倍。

  相对来说,沈南鹏投资的成功率是比较高的。对如何做一个成功的投资人,他的一段论述值得思考。

  沈南鹏:每个案子都有有吸引力的地方,当那些问题暴露出来的时候,能不能有原则,作出清晰的判断。第二是一致性,投资基金不是只投一个案子,做好多案子,关键是要一批案子都能成功,一批投资都能够成功。我们这些企业都有很重要的特征,企业家在驱动企业,而不是我们。我们是企业家后面的企业家,创业者必须是战略的驱动者,同时我们必须是战略的支持者。

  针对目前团购行业所遭遇的“退热”迹象,沈南鹏表示,中国曾经有过一些商业模式,进入的壁垒不是特别高。一般在开始的时候,大家会蜂拥而上,最终真正成功的只有少数几家。团购也是一样,它的商业模式新颖,存在一定价值,受到资金追捧是可以理解的。相信通过市场竞争与整合,优秀的公司会生存下来并做大。

  面对团购网今年的态势,经济之声特约评论员、五季咨询合伙人洪波也表示了他的看法。

  洪波:两个人注册个网站,联系一个商户,就可以办团购了,进入门槛太低,但成长上规模的门槛非常高。团购企业洗牌是可以预期的。过去一段时间,由于市场的狂热,加上VC的推波助澜,这个市场(团购)确实过热。但融资渠道断了之后,很多团购网站面临着活不下去的问题。团购主要是跟线下服务(相联系),主要是把在线用户带到线下去消费的模式。

  而另一方面,洪波认为,团购的退潮不能代表电子商务,电子商务行业还将有很大发展。

  洪波:未来几年,依然是(电子商务)高速发展的阶段。相对来说,不看好的人比较少。大家都认为电子商务会是未来的趋势,而且会培养更多的消费群体成为电子商务的用户。这个趋势很明显。随着电子商务在中国零售总额中的比例越来越大,它对于社会生活的影响也会慢慢看出来。

  沈南鹏预计,未来红杉的投资中,人民币投资项目将不断增加,估计未来在国内的上市数量会超过在海外的上市数。

  主持人:关于这一话题,我们和嘉宾主持立栋一起来探讨。红杉资本在美国已经有将近40年的历史了。

  张立栋:1972年就成立了。

  主持人:人家说投资3家企业成功,那可能是运气,但投资30家甚至更多的企业,一直能够保持这样的优势,可能就不是运气,而完全是实力。

  张立栋:战略眼光在这里起着很重要的作用。量化数据显示,红杉资本占据了纳斯达克10%的市值,对苹果、思科、甲骨文、雅虎、谷歌等都有投资。(如果)没有战略眼光,不可能实现持续的成功。

  红杉资本在中国的投资相对来说比较成功,当然,不像是在美国市场上达到那么高精准的成功率,但(如果)以当期收益率赚5倍(计算),10家里面2家成功就成功了。

  主持人:红杉资本总共投资500家公司,200余家成功上市,100余家已经成功退出了。

  张立栋:至少一半是成功退出的,而且还有很多可能还没有完成上市的过程。

  主持人:主要时间太短,在中国才成立3年,而他们对于很多企业的投资要有成长性的目光,5-7年去培育一个企业,可能现在来判断成功率多少为时尚早。

红杉资本 投资
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