海航控股拟发行10亿元超短融偿债,尚有近千亿债务待偿
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海航控股拟发行10亿元超短融偿债,尚有近千亿债务待偿

来源:财经涂鸦 苍穹 2019-11-27 10:19:05

本次发行基础发行规模5亿元,发行上限金额10亿元,发行期限270天。

据公司情报专家《财经涂鸦》消息,海南航空控股股份有限公司(以下简称“海航控股”)于11月26日在上清所披露了2019年度第三期超短期融资券发行方案。

本次发行基础发行规模5亿元,发行上限金额10亿元,发行期限270天。该次发行已于11月22日在中国银行间市场交易商协会注册,发行期间为11月27日至11月28日,计划12月2日上市流通。

根据募集说明书,截至2019年9月30日,海航控股短期借款、应付票据、一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券余额合计为994.35亿元。而本短期融募资的资金将全部用于偿还存量债务,以提高直接融资比例,降低融资成本并优化负债结构。


2019年9月海航控股借款情况   资料来源:募资说明书

财报数据亦显示,2018年海航控股发生净亏损36.48亿元,且截止2018年末,流动负债超过流动资产约人民币705.62亿元。

鉴于市场空间大、经营效率相对显著、经营规模持续扩张以及外部支持等优势,2019年6月上海新世纪维持海航控股AAA的主体评级并展望稳定。但仍提醒关注航油及汇率波动价格风险、关联交易及往来规模较大、2018年亏损等风险。

新世纪评级同时指出,海航控股也面临随时被要求偿付巨大债务风险,海航控股因未能履行相关借款及融资租赁协议中约定事项,并触发其他借款、融资租赁以及债券的相关违约条款,导致公司存在被要求随时偿还相关借款、融资租赁款以及债券的可能性,且金额巨大。

海航控股创立于1995年,历经25年的发展,已与中国国航、东方航空及南方航空并列国内四大航空公司行列。尽管在机队规模、可用座公里、收入客公里等逊于后三者,但在客座利用率、综合载运率却要占优。


2018年四大航空公司主要指标   资料来源:募资说明

此外,经营不确定性和关联交易也是需要关注的重中之重。

海航控股目前仍陷入海航集团流动性紧张的漩涡。早在2017年的时候,就有报道称海航集团债务总量达1000亿美元左右,其中四分之一是短期借款。就在11月25日,海航控股还就大新华航空10亿私募债违约作出回应,涉事“16新华航空PPN002”于当日到期,但没有收到本息。

大新华航空是海航控股的最大股东,直接持股比例24.28%,同时间接持股1.29%,合计持股25.57%;而海航集团是大新华航空第二大股东,占股23.11%,同时直接持有海航控股3.53%股权,为第四大股东。


海航控股股权结构   资料来源:募集说明书

根据海航控股2018年年报披露,截至2018年12月31日,海航控股对海航集团成员企业等关联方提供担保约为139.48亿元,并在海航集团财务公司存款47.82亿元。这可能影响海航控股独立经营能力,增加公司经营风险和抗外部风险能力下降等一系列不利影响。

海航控股 投资并购
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  • 游客 2019-11-28 09:28

    咋还不倒

    0
  • 游客 2019-11-27 16:36

    能卖掉么,302到期本金还没付呢

    0

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