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投资人访谈:全球化OTA征战东南亚面临双重挑战

陈聪 环球旅讯 陈聪 2021-05-20 15:28:10 English

东南亚科技投资或许真正迎来了黄金时代。

【环球旅讯】今年3月,总部位于新加坡的成长型股权投资公司Asia Partners完成了其首只基金的募集,募集额为3.84亿美元。在接受WiT采访时,Asia Partners的创始合伙人Oliver Rippel对东南亚地区旅游科技公司的发展趋势作了预测。

一方面,Rippel强调疫情给人类带来了巨大灾难,造成了经济低迷,影响人们的可支配收入,但同时, Rippel指出,对该地区的科技企业而言,这些影响实际上是中性乃至积极的,他仍然认为当今是东南亚科技的黄金时代。

“我们看到了电子商务、医疗技术等领域正在加速从线下向线上迁移。企业内部数字化也在加速,所有这些都对生态系统有非常积极的作用。”

Rippel认为新冠并不会影响Asia Partners在2019年做出的看涨预测。Asia Partners最近根据这些预测进行了公开评估,对于这8项预测,Rippel认为有一半是“大致正确”,其他4项“还需观望”。

Asia Partners认为,2029年前,东南亚将新增20多家“独角兽”科技公司。未来10年,这些公司中至少有一半将上市,而新成立的和现有的科技公司将增加4000亿美元的股权价值。Asia Partners进一步预测,70%的赢家将是地区性平台,而其中30%将集中在印度尼西亚。 

评估的一个积极结论是,基本面是没有问题的。Asia Partners认为本地和地区企业完全有能力在该地区实现可持续规模化。

Rippel认为,大型跨国公司在旅游领域将难以达到小公司的本地化和区域化能力。他以印尼为例指出,当地航班已经恢复到疫情前的水平,但全球需求仍不足疫情前10%。国内旅游需求的增加也有利于本地玩家。

随着这些企业扩大规模,它们将需要筹集资金,而该地区不乏可供效仿的模式:Pine Labs以4500万美元收购Fave,Gojek将与Tokopedia合并,Grab计划通过SPAC(特殊目的收购公司)上市。 

现在人人都在谈论SPAC,但Rippel强调,各家上市之路不尽相同,SPAC只是“另一种方式”。以往,上市方式可能更多的是IPO和直接上市,但最近SPAC火了。

普遍化在左,专业化在右:在夹缝中生存

谁将从疫情中脱颖而出,成为OTA的主要竞争对手?对此,Rippel指出了两大趋势。

首先,他指出了服务产品的进一步普遍化,在生活方式超级应用流行的趋势下,旅游服务只是众多服务产品中的一种。挑战在于,这对于像航班这样高度标准化的产品来说很容易做到,但对于其他产品就没那么简单了。

这又导致了第二种趋势,即非标准化、难以聚合的服务将变得更加专业化。

对OTA来说,结论就是,它们必须继续自我改造以紧跟潮流,否则它们将面临扩大普遍化和深入专业化的双重挑战。

对于Asia Partners自己未来的重点,Rippel表示公司并不是在B端科技和C端科技之间选择赢家:“在东南亚(我们预计)主要是服务C端的科技,但实际上越来越多的企业软件正在脱颖而出。”

这里也出现了一个有趣的“全球化-本土化”两分法。Rippel将企业技术供应商分为两股,一股是总部位于新加坡、服务于跨国企业的技术公司,另一股则是主要专注于服务中小型企业、为它们提供定制专业服务的本地化或区域化公司。

投资有道:可持续发展是“我们的共同关切”

Rippel承认Asia Partners有更远的计划和目标。他认为东南亚已经迎来了高光时刻,而其他地区则处于它们生命周期的不同阶段。他说,当然,他们也会关注那些地区的公司,比如印度和北亚,但将始终坚持有意义的投资。

Rippel说,可持续发展是“我们全体Asia Partners的共同关切”。Asia Partners的创立原则之一就是,肩负意义。这一点,不是在Asia Partners历时悠久功成名就之后,而是从头至尾伴随Asia Partners的创业历程。因此,我们致力于通过政策建议和投资评估帮助企业实现自身的ESG目标,其中包括顾问委员会的支持。”

Rippel表示东南亚创业公司都有很强的企业社会责任感,这让他感到很高兴。

他不认为盈利能力和社会责任之间只能二选其一。他承认,虽然不是每一家坚持可持续发展的公司都能通过业务考验,但他认为这些公司在ROI方面一般都会表现出色。

虽然全球科技企业变得越来越大、越来越富有,但它们的科技解决方案还不够本地化。跨国公司很难进入中心地带,也很难进入二三线城市,这为较小的本地公司创造了机会。

Rippel认为,作为投资者,他的职责之一就是寻找并支持这些公司,建立真正成功的合作伙伴关系。

鉴于该地区众多的战略商业机会(有些甚至因疫情而加速)以及巨大的合作潜力,东南亚科技投资或许真正迎来了黄金时代。

*本文编译自WIT

陈聪
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环球旅讯 编译

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