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SPAC成旅游业融资新宠,另类上市热潮不息

陈聪 环球旅讯 陈聪 2021-07-29 18:10:02 English

借壳上市的不仅仅是旅游业独角兽。

【环球旅讯】过去18个月里,由于新冠疫情以及通过SPAC(特殊目的收购公司)上市的公司增多,旅游行业的独角兽舞台发生了翻天覆地的变化。

汉莎航空创新中心旗下的旅游及出行科技研究团队TNMT最近披露,旅游领域的独角兽公司从2018年的22家增长到2019年底的45家,到2020年底增加到了49家。

而现在只有36家了。

两年前,TNMT曾将Airbnb、Gojek、滴滴和Yanolja等知名企业列入独角兽企业名单,但这些公司如今有不少已经上市。

而Sonder、Grab、Traveloka和Tiket等8家公司则已陆续宣布将通过SPAC上市。

SPAC又称为“空白支票公司”,实际上是空壳公司,投资者创建这些公司是为了将其与另一家公司合并然后上市,上市速度要比传统IPO方式快得多。

从独角兽到SPAC

4月底,Sonder宣布了与SPAC公司Gores Metropoulos II合并上市的计划,合并后的总估值为22亿美元。

4月早些时候,Grab通过与Altimeter成立的SPAC申请了IPO。

Grab表示,希望通过上市融资45亿美元。

与此同时,Traveloka表示,公司和市场都已为IPO做好准备,同时公司也很有可能通过SPAC上市。

多份报告显示,Tiket正在与SPAC公司Cova Acquisition讨论上市事宜。

早在4月,高盛就曾表示,未来两年,SPAC将参与约1万亿美元的交易,并估计约有1290亿美元SPAC资本当时正在寻找合并目标。

与2020年12月高盛预计的3000亿美元相比,1万亿美元的交易额预估是一个显著增长。

当时,高盛的分析师还表示,由于监管机构的审查更加严格,SPAC的狂潮正在放缓。

目前还不清楚这将如何影响旅游业,但TNMT表示:“今年没有任何其他行业有这么多公司追随SPAC大潮。”

Tiket和Traveloka都表示,他们已经在同时考虑其他上市途径。

当然,利用SPAC上市的不仅仅是行业的独角兽公司。

本月早些时候,旅行会员服务公司Inspirato宣布将与Thayer Ventures合并,成立SPAC。

2020年10月,Thayer宣布成立一家名为Thayer Ventures Acquisition的分支机构,计划融资1.75亿美元,成为了旅游业SPAC领域的先行者。

伺机而动

旅游业还有不少SPAC也在等着出击。

今年2月,由差旅管理公司Teplis travel首席执行官Gary Teplis领导的Altitude Acquisition II发起了通过SPAC上市融资2亿美元的计划。

2020年12月,Teplis和团队的第一个SPAC项目Altitude Acquisition筹集了261美元。

Teplis表示其SPAC目标是旅游相关企业。

HomeAway创始人Brian Sharples等人领导的Moose Pond也在等待时机,该公司已于今年3月向美国证券交易委员会提交申请,希望筹集2亿美元资金。

由美国运通全球商务旅行执行董事长Greg O’hara领导的SPAC项目Go Acquisition Corp去年宣布将目标瞄准与旅行相关的公司,并于去年8月宣布进行5亿美元的IPO。

最近,法国酒店巨头雅高表示,将把目标对准“与核心酒店业务相关的业务”,包括旅游技术、康养和活动,并通过其收购公司Accor Acquisition Company在巴黎泛欧交易所(Euronext Paris)融资3亿欧元。

雅高董事长兼首席执行官Sebastien Bazin当时表示:“这个新方式将帮助我们继续将雅高的生态系统扩展到酒店客房之外。收购公司团队现在将投入精力和人才,寻找优秀的公司并与之合作,这些公司将受益于雅高的规模、网络和影响力。这些产品、服务和品牌也将对我们酒店的业主和客人具有高度的吸引力。” 

分析师认为,雅高想将房地产控股业务剥离其财务报表。

不确定的未来

由于各国政府的限制措施,旅游业复苏继续受阻,目前很难对旅游作出任何预测。

此外,在今年4月美国证券交易委员会就针对SPAC的新会计准则发表声明后,整个行业的交易活动都出现了下滑。

数据分析公司CB Insights表示,SPAC上市申请从2021年第一季度的298份下降到第二季度的61份,筹集的资金从830亿美元减少到120亿美元。

然而,对上述公司的粗略计算显示,该领域的投资规模约为15亿美元。

与Grab类似,出行公司也将继续成为潜在的目标,因为它们将继续改变地面交通,提供额外的服务,并开发超级应用。

非标住宿供应商也可能成为SPAC并购目标。

此外,投资者对TripActions和TravelPerk等商务旅行初创公司的持续信心,可能会使它们成为颇具吸引力的SPAC收购目标。

*本文编译自 PhocusWire

陈聪
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环球旅讯 编译

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