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大股东增资相救,国航筹划取得山航集团控制权

界面新闻 界面新闻 薛冰冰 2022-05-31 11:31:47

该事项目前处于商议阶段,国航与交易对方尚未就该事项签署任何交易协议。

5月30日晚间,中国国航发布筹划重大事项的提示性公告,国航正在筹划取得山航集团控制权,并进而取得山航股份的控制权。

公告称,该事项目前处于商议阶段,国航与交易对方尚未就该事项签署任何交易协议。具体方案目前尚在筹划中,因此该事项尚存在重大不确定性。

截止公告披露日,国航持有山航集团 49.4%的股权,山航集团为国航的联营企业,国航及山航集团分别持有山航股份22.8%及42%的股份。

国航决定控股山航集团及山航股份,其实早有预兆。

2021年初,山航资产状况就出现危机。山航B(200152.SZ)2021年一季报显示,截至2021年3月底,山东航空总资产348亿元、总负债347亿元,资产负债率接近100%。

由于山航在B股而非A股上市,无法进行再融资。为了改善公司资金状况,山东航空向国开行申请过应急贷款。2021年6月8日,山东航空发布公告,为满足公司生产经营和流动资金周转需要、拓宽融资渠道,向国开行山东分行申请不超过26亿元的航空公司应急贷款,贷款期限1年。

虽然应急贷款起到一定缓冲作用,但由于疫情持续冲击、山航自身造血能力不足,截至2021年末,山航净资产已为负值,陷入资不抵债的困境。

资产负债表显示,截至2021年末,山航资产总计326.44亿元、负债合计335.61亿元,资产负债率为102.8%。

今年一季度,山航亏损继续扩大。业绩报告显示,2022年第一季度山航录得净亏损13.31亿元,同比增亏59.48%。经营活动产生的现金流量净额为负5.65亿元,同比去年暴跌1649.74%。

4月20号,山航集团召开领导班子会议。会上表示,疫情以来,民航业面临巨大压力,山航由于自身结构等原因,总体发展面临较大困难。

在这次会议上,山航集团同时宣布对领导班子成员进行调整,由徐传钰任山东航空集团有限公司党委书记;蒋平华任山东航空集团有限公司党委委员、副书记、董事。

根据山航集团4月中旬下发的文件,据山东省委组织部《关于孙秀江同志免职的通知》,孙秀江不再担任山东航空集团有限公司党委书记职务。

领导班子的调整,恰好印证了国航要取得山航集团控制权、进而取得山航股份控制权的计划。

公开资料显示,山航集团新任董事长徐传钰来自大股东国航系。2016年,中航集团向山航集团推荐徐传钰为山航集团有限公司董事、总裁人选,由徐传钰担任山东航空集团有限公司党委委员、副书记。

孙秀江则由山东省委派,他曾在山东省政府办公厅工作,2015年起任山东航空集团有限公司党委书记。 

在山航集团股权结构中,国航为山航集团大股东,持股比例达到49.4%;二股东为山东省财政厅旗下的财金投资,持股比例达到37.08%。

而要取得控制权,控股股东一般要持有公司股权的50%以上。业内媒体此前报道提到,对于山航目前的处境,相关股东方一直在探讨增资等方式。通过增资扩股对山航进行输血,帮助山航尽快走出危机。

今日国航发布的公告也表明了,大股东国航将筹划取得山航集团控制权,意味着国航将通过增资方式出手挽救山航。

据天眼查APP,山航集团是从事航空运输相关产业经营的企业集团公司,旗下控股公司包括:山东彩虹航空广告有限公司、山东太古飞机工程有限公司、山东航空股份有限公司、山东翔宇航空技术服务有限公司等。

其中,山东航空股份有限公司在集团内最为核心,山航集团持有山东航空有限公司42%的股份,为其最大股东;国航为第三大股东,持股比例为22.8%。若国航成功取得山航集团控制权,将同时取得山航股份的控制权。

山航此前领导班子会议上特别提到,感谢省委省政府、中航集团给予的大力支持和帮助,将抓好班子、带好队伍,落实化风险、谋发展等工作;打好打赢安全运行、疫情防控、经营效益三场硬仗;有信心打破发展瓶颈,改善资本结构,降低经营风险,开创发展新局面。

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