驴评网——能否跑得快？

　　2月14日，携程网发布了2010年第四季度及全年财报，其中最引人瞩目的可算是旗下旅游点评网站——“驴评网”的上线。

　　在随后召开的财报电话会议中，携程网CEO范敏透露“驴评网是携程网长期战略的一部分。驴评网将独立运营，不仅与携程网进行合作，还会与其他OTA(在线旅行社)和旅游业成员合作。“而早前在一条关于驴评网模式的新浪微博讨论中，驴评网总裁崔继蓉（@特蕾西C）表示 “我们今后会和更多合作伙伴合作”。

　　从携程网高层近期的言论来看，驴评网极有可能踏上广告模式之路，开启携程网新的商业模式的探索。依托携程网的客户资源，驴评网的流量不会成为问题。Alexa的数据也显示驴评网的排名最近迅速攀升。但这只驴子要想跑起来，恐怕还要克服以下两大难题：

                                 表一：驴评网Alexa排名统计（截至2011年2月23日）
 

　　第一：预订和广告模式能否在携程网共生？

　　据财报数据显示，2010年携程网机票、酒店预订收入占全年总收入约81%。但驴评网上线后，依靠给旅游供应商和其他OTA带去流量而赚钱的广告模式，是否将分流携程网庞大的客源，这确实是携程网的管理层不得面对的问题。

　　美国在线旅游两大巨头——Expedia和Priceline各自不同的发展模式为我们分析这个问题提供了一个很好的借鉴。

　　Expedia凭借在线交易的模式起家，在发展的十多年中一直坚持多模式和多品牌的策略，目前其业务涵盖了交易品牌（Transactional Brands）、内容和媒体品牌（Travel Content & Media Brands）以及B2B服务品牌（B2B Services and Business Areas）。其中的媒体业务包括所收购的TripAdvisor、酷讯等十多个品牌，这部分业务走的就是依靠点击付费、展示以及企业名录的广告模式。在Expedia的交易业务最近几年的增速明显放缓的情况下，广告业务成为了拉动其总体业绩增长的关键要素。Expedia 2010年的财报显示，广告和媒体收入同比增长了36%，占全球收入的比例已达12%，这一业务的息税前运营利润率甚至高达50%以上。Expedia的高层近日表示：“媒体业务规模可以达到10亿美元“。

　　相比Expedia的多元化策略（拥有28个品牌），Priceline则高度专注于预订业务，其仅有的4个品牌也只从事预订业务，其财务报表中也从未披露过广告业务的收入。但从对两家公司财务结果的分析看出，Priceline在最近两年的收入增速、盈利能力以及市值都远远超过了Expedia。

　　　　　　　　　表二：2010年Expedia vs. Priceline 财务业绩对比

　　　　备注1：除净收入增速和市盈率外，其他数字皆为亿美元。
　　　　备注2：市值和市盈率数字根据2011年2月23日收市价格计算。

　　虽然Priceline的业务增长极大地受益于其所收购的Booking.com和 Agoda分别在欧洲、南美和亚太市场的不断突破，但他们这种专注于预订模式的策略毫无疑问是其市值在最近两年远超Expedia的关键所在。在2010年9月的花旗集团技术大会上，在被问及是否将进入广告和媒体业务时，Priceline的CFO Daniel Finnegan表示“ 我们在关注TripAdvisor，但是 Priceline不认为广告业务是其最好的发展机会之一。“

　　Expedia进入广告业务与美国在线市场的分散有着很大的关系。PhoCusWright的研究指出，美国四大在线旅行社（Expedia,Priceline, Travelocity, Orbitz）合计占有机票业务的45%和酒店业务的34%的市场份额（按美国国内总体的在线旅行社市场规模计）。在取消机票预订费和酒店业务增长放缓的情况下，Expedia将广告业务的增长视作是维持其盈利能力的重要手段。

　表三：美国四大在线旅行社与二类在线旅行社市场份额对比（以国内预订量计）

　　但中国与美国市场有着巨大的差异，毕竟携程网几乎占据了中国在线市场的半壁江山。驴评网初期靠携程网“哺乳”，但以后要将流量带给竞争对手，这对携程网的业绩将带来多大的影响现在还很难下结论。

　　广告和预订模式从来不是天生的对立，但进入的时机和能否在一家在线旅行社的不同业务线上很好地协调将是未来几年摆在携程网高层们面前一个非常大的挑战。

　　第二： 旅游供应商和其他OTA会不会埋单？

    　随着淘宝、网易、腾讯这些互联网巨头进入在线预订以及其他分销渠道的崛起，部分酒店已经试图绕开携程网，建立第三方B2C平台或在线直销平台。这样做的目的很明确：减少佣金支出，增强自身的话语权。最近两年携程网与诸多新兴渠道和酒店供应商的矛盾皆起于此.

　　虽然携程网强调驴评网将独立运营（据传驴评网也将很快搬出携程总部独立办公），但以两者之间藕断丝连的关系和携程网面对部分酒店供应商过往的“强悍”的风格，驴评网去卖广告可能还是会让部分酒店望而却步。酒店是否愿意将鸡蛋都放到一个篮子里， 其他OTA是否愿意到驴评网来买流量，这点现在还要划上一个大大的问号。

　　从短期来看，携程网以机票、酒店、度假、商务旅行为主要收入来源的模式不会有太大的改变。商业模式的探索也一直在携程网高层们的考虑之中。毫无疑问，驴评网的出现对旅行者来说是福音，但能否如其预订业务一样持续地给客户带来价值，公平地为合作伙伴带来流量，同时走出独立的发展道路，驴评网还有很长的一段路要走。