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2012年旅游酒店行业年终盘点

我国未上市的旅游酒店企业一片欣欣向荣,但已在二级市场上市的企业展现的却不全是美好的风景。

  2012年即将过去,在国内GDP增速放缓、欧债危机加深等宏观环境下,中国旅游酒店行业依然表现出强劲的发展势头,资本市场投资热情高涨:同程网获得腾讯数千万元投资并启动A股上市进程;专注出境旅游的众信旅游A股IPO,凤凰国旅获得数亿元投资;旅游攻略驴妈妈和移动预订应用航班管家、酒店管家的开发商活力天汇均完成1500万美元B轮融资;酒店领域的桔子、99旅馆、布丁分别获得1亿美元、7500万美元、5500万美元的投资……

  这些未上市的旅游酒店企业呈现的是一片欣欣向荣的景象,但已经在二级市场上市的企业展现的却不全是美好的风景。下面我们一起来回顾下中国在线旅游和酒店行业今年发生的重大事件:

  在线旅游价格战

  携程宣布投入5亿美元参与价格战无疑是本年度最轰动行业的大事件。面对艺龙长时间的优惠促销,携程终于按捺不住了,在今年7月宣布从第三季度开始全面参与酒店预订领域的价格战;艺龙被迫也将返现措施扩大至其覆盖的所有酒店;同程、芒果等OTA也纷纷参与价格战。一个季度下来,携程净利润大降40%;艺龙更是出现3年来首次季度大幅亏损。

  这场价格战是行业领头羊携程在自身业务增速放缓,而竞争对手却凭借促销措施不断扩大市场份额的局势下选择的一次主动出击。从效果上看,携程Q3酒店预订量大增40%,远高于未返现之前10%-20%的增速水平;不过携程的出击并没有抑制其最大竞争对手艺龙的增长。艺龙Q3酒店预订量也取得了70%增长,增速也高于之前60%左右的水平。携程、艺龙手上都还有几亿美元的现金,这两巨头之间谁也打不死谁;所以本次价格战受害的可能是那些小OTA和不具话语权的酒店。当然,价格战的代价是巨大的,携程艺龙也不想长期做这样赔钱的买卖;所以目前价格战已经收缩了许多,几大经济型酒店集团也先后退出了预订返现计划。预计明年价格战将逐渐缩小直至停止。

  中国最大OTA与全球最大OTA Booking合作

  全球最大的OTA Priceline已经在75个国家设立了办事机构,但在中国市场的拓展基本依靠旗下的两个主要品牌Booking.com和Agoda; 长期耕耘中国市场的携程也在寻求加快迈出过门的机会;双方情投意合,今年8月签署了合作协议,携程可以将Booking.com在170多个国家和地区拥有的20多万家酒店开放给中国用户预订。

  这项合作只是携程走出中国的举措之一。今年3月携程推出全新国际机票预订平台,5月又上线日语、汉语版网站专为日韩游客服务;同时还在海外寻找更多的旅游目的地资源。携程在Q3财报电话会议中表示,国际机票预订业务占比已达10%,并且获得50%的增速。

  旅游预订类APP成移动互联网新亮点

  移动互联网受到无数的热捧,但众多创业者却一直没有找到游戏之外更好的盈利模式。当一些人发现移动客户端是旅游产品预订天然的工具,并且可以马上产生营收时,一批创业者蜂拥而至,各大旅游巨头自然也不干落后。美国旅游巨头Orbitz和Expedia等纷纷披露自己的移动客户端预订比例超过20%,携程也于今年8月表示其移动端酒店预订量超过10%,艺龙崔广福也在12月26日表示公司移动客户端酒店预订量在推出APP一年多就已经超过了10%。

  除了这些原有OTA、酒店巨头纷纷推出了自己的APP,一批新的创业者也在艺龙开放库存平台的支持下迅速成长。酒店管家、航班管家、今夜酒店特价、酒店达人、初见等APP也都成了明星,获得众多资本的青睐。行业老大携程为了更好地布局,也被曝有意收购航班信息查询APP飞常准,艺龙也投资了移动APP创业公司米途。不过,从目前的效果上说,携程、艺龙等巨头凭借原有的客户资源等优势,依然是移动预订领域的领头羊。

  携程推出鸿鹄逸游,控股太美旅游

  作为拓展新业务的一部分,携程加快了在高端旅游业务的布局,今年3月推出了顶级旅游品牌“鸿鹄逸游”主打高端市场;随后又战略投资由马云、史玉柱、郭广昌等19位知名企业家共同投资创建的太美旅游,并成为第一大股东。招商银行与贝恩咨询发布的报告显示,2011年中国可投资资产1000万元以上的高净值人群数量达到59万。胡润百富榜更认为,大陆资产在人民币1000万元以上的群体高达96万人。鸿鹄逸游总经理游金章在接受记者采访时透露,携程希望其高端旅游业务能够发展到500亿元的规模。

  汉庭更名华住,季琦重掌CEO

  今年1月1日季琦请下任职两年的职业经理人张拓,自己重新出任汉庭CEO。面对如家、7天的快速跑马圈地,以及本土品牌在中高端及低端领域的发展;季琦表示只有他能够带领企业进行第二次变革。重新回到CEO职位后,季琦马上跟进如家、7天加快加盟品牌的发展速度,同时收购“星程”品牌扩大整体势力范围。此外,季琦还主导中高端品牌全季重新设计、酝酿推出五星品牌“禧玥”;明确低端品牌“海友”的发展计划。可喜的是,这一系列的动作之后,汉庭依然保持行业最高的入住率和RevPAR(每间可用房收益)。为了更好地适应公司多品牌的发展战略,公司也更名为华住,“汉庭”则作为快捷酒店品牌继续存在。

  7天私有化,如家将莫泰入住率提高至80%以上

  近两年一直保持最快扩张速度的7天从今年第二季度开始让出了开店速度的头把交椅;在汉庭加快扩张的时候7天反其道而行可能是受制于整体的入住率水平。一直以来7天都以开店速度更快来解释自己入住率低于如家、汉庭的原因;但今年速度降下来之后其入住率依然低于后者,应该就是他们之前选址或者酒店布局过密等方面出了问题。鉴于7天已经转向加盟为主的发展方式,依靠的是加盟商的管理费获得佣金而且不需要太多直接的资金投入,所以一些酒店入住率稍微低一点对他们的盈利能力影响并不大;但是公开财报里披露的入住率会影响到他拓展加盟商的吸引力。在整个中概环境低迷,股价被低估的时候郑南雁站出来想把7天私有化也不再让人诧异了。一方面未来可能可以获得更高的估值获得回报,另一方面也可以不受上市公司信息披露和短期财务数据的限制去发展mini五星酒店、电子商务等新业务。

  与7天入住率下降形成对比的是莫泰被如家收购后的入住率提升;2012年Q3莫泰入住率达到82.7%。经过一年左右的整合后,莫泰品牌也开始了新的扩张;Q3新开了2家直营店、4家加盟店。孙坚在接收雪球访谈时表示,莫泰品牌扣除整合费用后已经在今年Q2实现了盈利。

  中国经济型酒店市场的发展空间依然巨大,除了这些老牌的酒店集团之外,桔子、99旅馆、布丁等新品牌也在资本的支持下快速成长。不过,各品牌之间的竞争也会在这样的快速发展过程中慢慢加大;因为不管是在快捷领域,还是在中高端、低端领域都有具备相当实力,并且是了解中国市场的本土企业在攻城略地。

  国际市场的重大事件

  最后还得提下国际在线旅游巨头的几个大动作。目前最大的在线旅游服务商Priceline今年初市值突破了300亿美元,但之后就此市值附近徘徊了;大家对它这样的体量能否继续保持之前40-50%的高增长表示担忧。事实上Priceline也一直在寻求新的增长机会,他们以18亿美元收购了旅游搜索引擎Kayak也被很多人认为是争夺移动应用领域的流量入口之举。

  有意思的事,就在Priceline收购Kayak不到两个月的时间里,Expedia就以6.32亿美元收购了德国酒店搜索Trivago;而在2011年12月,Expedia与旅游点评TripAdvisor拆分,后者独立上市。这也体现出OTA巨头们对在线旅游交易模式持续性的担忧。近两年来,谷歌收购ITA加强旅游搜索,Facebook对旅游领域的影响逐渐加大;大家对未来旅游领域流量入口的变化趋势难以判断,但都想争夺有利的资源来保持自己在未来的竞争中处于不败之地。

  以上这些都说明旅游酒店行业在发生着巨大的变革;有变化就有新的机会,新的市场;我们共同期待2013!

吴桑茂
吴桑茂

环球旅讯特约评论员

吴桑茂先生现供职于投资交流平台雪球财经-i美股,主要从事中国经济型酒店、中外在线旅游行业及公司的分析研究,希望和业界朋友共同探讨中国旅游行业的发展趋势和相关公司的投资价值。

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