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环球旅讯评论员深度剖析“携程入股同程”

曾宪皓 环球旅讯 2014-04-30 21:43:52

文章综合了9位环球旅讯特约评论员对“携程入股同程”的犀利点评,并结合在线调查结果,力图解读出事件背后的真正意义。

  【环球旅讯】(记者 曾宪皓)4月28日携程突击入股同程,如果只是被看作一出大逆转的狗血剧,未免失于娱乐化和肤浅化。环球旅讯针对行业人士发起了一次在线调查,同时我们的记者也综合采访了9位环球旅讯特约评论员,听取了他们对此次事件的真知灼见,在此也对他们的观点做些总结。

  本文中调查结果来自环球旅讯发起的在线调查


图一:可以看出,除了途牛,几家企业受到的关注度还算平衡,当然主角无疑是携程。

  携程主动伸出橄榄枝 闪电拿下同程

  同程与艺龙高调宣布达成战略合作不到半个月,就接受老对手携程2.2亿美金的入股,这种乾坤大逆转让所有人都始料不及。

  据同程首席战略官王专透露,携程与同程是从4月19日开始正式接触的,当晚即达成基本的合作意向,而且是携程主动伸出的橄榄枝。由此可以判断,艺龙与同程达成战略协议,可能让梁建章坐不住了,从而选择主动出击,闪电般拿下同程。即使有与艺龙的海誓山盟在先,但面对2.2亿美元现金入股,同程很难抗拒,更何况与艺龙那边只是试婚。

  不过对此,特约评论员、湖南莫林风尚精品酒店总经理王长春有自己的态度:这是一个站队问题,你已经站到艺龙那一方,而地球人都知道艺龙和携程是什么关系。企业战略级别的合作是有纸上协议之外的意义,就好像一个公司接受了阿里的投资,就很难再去和腾讯谈。

  资本的力量 就是不一样

  多位特约评论员都指出,资本力量在此次事件中起到的决定性作用。

  特约评论员、锦江电商副总裁夏轶称:从资本层面,携程需要寻找一些表现较好或者较有潜力的公司,而同程在门票的业务上的确有其独特的市场价值,且显然是携程旅游产品中的一个软肋。之前携程各种业务都要自己做的方式,如今已经行不通了。只有通过战略合作才能较容易进入,艺龙也是看到了这一点,只不过手笔小了一些,仅在市场合作方面切入,忽视了资本的力量

  对于此前艺龙、同程只讲战略不提资本的合作,特约评论员、巅峰智业投资总监王雄,作为投资领域的专业人士分析道:在资本圈里,战略合作与资本合作是两个截然不同的概念,战略联盟的紧密程度,也远远低于资本联盟

  特约评论员、孤独星球中国分公司总经理李小坚则表示,携程此举在气质上越来越趋同腾讯:搞不定你就买了你。

  特约评论员韩泽则对资本霸权做出了批评:公司做大无需创新就是靠资本,这未必是好事。资本可以帮助做出老大,但无法做出领袖。一家伟大的公司不是靠战略合作占领市场的。

  被耍的艺龙可能会自己找些小伙伴

  在环球旅讯发起的投票调查中,75%的受访者认同艺龙是事件中最大的受挫者(详见图二),有留言称艺龙被玩了,同程通过四月中的造势,在携程那边要了个好价钱本来以为和艺龙合作已经板上钉钉了,结果遭携程给弄了。特约评论员李小坚则把艺龙的遭遇打趣地概括为原以为找到了真爱,却只是进了次KTV

  王长春预测,艺龙接下来的动作可能会更大一些,做一些合纵连横的事情,会找些小伙伴,毕竟和携程直接拼钱拼业务,都不是办法。王长春认为,未来艺龙千年老二的交椅将来很可能是坐定了。

  王雄也认为吴志祥长袖善舞,是个好演员,而艺龙被狠狠忽悠了,应该挺受打击的,这里面是有些不厚道的。但他也表示:艺龙这些年的专注其实变成了一种保守,错过了很多机会。


图二:超过七成的受访者认为此次最大受挫者为艺龙,剩下的票主要给了去哪儿。

  最着急的是去哪儿 做出什么事来都不奇怪

  尽管目前为止,去哪儿在此次事件中还是袖手旁观,但恰恰因此,此前与携程因为合并传闻闹得满城风雨的去哪儿,处境正在变得尴尬。

  而在王长春看来,几个角色中最着急的就是去哪儿了。他分析说:从市场规模来看,去哪儿还不能与携程匹敌,携程高管也不会同意被去哪儿蛇吞象。庄辰超应该比较着急,因为去哪儿的不稳定性很大,其业务主体正在被竞争对手蚕食,将来和携程合并后,老大是谁还存在很大的不确定因素。我觉得庄辰超肯定是不会听命于携程的人

  因此,王长春认为不论哪儿接下来有什么大动作,都是情理意料之中的事情。

  一切都是为了上市梦

  为什么同程与艺龙在一起之后,还要有违情理的转投携程怀抱?说到底,很可能是因为贪念的执着:暂停IPO的同程依旧想实现自己的上市的梦。

  特约评论员李洋分析称:同程有一颗IPO的心,在门票市场找到自己的定位后,让携程在乱中入股,先傍上大款再说。因为同程对自己IPO没有绝对的信心,所以携程这么一勾搭,基本就春心荡漾了。就像当年百度要控股去哪儿,去哪儿都创立快6年了,Kayak上市波折,上市基本稳定在十亿美元,百度给6亿估值,就坐不住了。

  同样的,携程日前入股途牛,也与上市有关。李洋称:途牛也是着急上市,估计路演不好,现在缩量发行。所以途牛也愿意让携程以1500千万美元入股。

  王长春则指出,携程对于参股途牛,主要是投资性的,1500万美元在融资1亿美元的途牛中占不到什么股份,携程此举可能属于玩一票的性质。


图三:受访者对携程的收购行为,持积极看法的占多数,表示疑问和批评的相对较少。

   携程与背后巨无霸的关系已经浮出水面

  通过环球旅讯的问卷调查可以看出,大多数意见(详见图三)都看好携程此次的出手,认为携程在未来会形势大好一家独大

  特约评论员、中国旅游研究院副研究员杨彦锋觉察到了携程系的壮大:双程大战转眼成双程联盟,这让携程在门票领域节省很多地面、营销和价格战的成本。关键是,携程系已经隐隐有一种成型的趋势了,他们占据的不只是半壁江山了,整个在线旅游格局的天平已经特别偏向于携程这一边。这让大家对它成为中国的Priceline的想法,又更近了一步。

  然后,在携程成为赢家的背后,其实还躲藏着一个真正的巨无霸。

  对此,王长春分析称:同程为携程增发近30%的股份,肯定是经过同程股东的同意,其中就包括腾讯。很明显,这不仅是同程自己的行为,而是一个腾讯系的团体行为。携程背后站的同盟军,已经开始逐步有垄断的趋势,如果真是腾讯在背后做协调,那么中国旅游市场的一个巨无霸要渐渐显形了。

  这个巨无霸从明面上是携程系,从背影上看却是腾讯系。分析此次事件最大的收获,便是发现携程腾讯至少存在暧昧关系,而且这种关系确实已浮出水面。携程和去哪儿差点就是不共戴天了,如果没有腾讯在后面撮合使劲,怎么可能谈得起来?王长春说。

  腾讯支持这件事的理由是什么?王长春认为,腾讯需要线上线下的资源来打通支付环节:如果微信支付通过携程系的每一个端口,以OTA极大的市场体量和增长速度,和阿里的支付宝系,就是惊天大战了。

  王雄观察到了类似迹象:套用杂志上的一句话,我的感觉是腾讯买下了整条赛道。携程同程这回是不是腾讯在背后促成不好说,但反正结果腾讯很开心


图四:如果真如大多数受访者所判断,携程将来一家独大,那对行业会有弊有利。

  寡头新格局对行业和消费者有何影响

  在其他问题上见仁见智的受访者们,对未来的OTA格局的判断上,意见变得非常集中,近2/3的受访者认为携程将一家独大(详见图四)。准备与去哪儿合并的携程入股了同程,同程又拉上了艺龙,行业前四名连在了一起。如果OTA市场建立起以携程为中心的泛同盟关系,这会造成竞争减少,以至于行业高度集中、活力下降吗?

  韩泽认为现在说不好,真垄断了就是灾难。但这一次对于旅游行业的创业者的导向是很消极的。

  特约评论员、冰点CEO朱皓毅则有不同的看法,他看出了寡头们强强联合对行业的好处整个在线旅游行业应该对现有没有本质区别的B2C模式进行反思。这几家此前就是比价再比价。B2C的竞争可能到尾声了,其他模式的机会反而会更大,只要你足够的创新和差异化。过分的价格竞争伤害行业中的所有人,从这个意义上说,携程这么干将有利于行业。

  朱皓毅认为,减少恶性竞争后的理性市场,会更加激发出创新。至于强强联合对消费者的影响,他概括为短期不利,长期有利

  而在传统旅游与线上旅游都有涉及的特约评论员、旅游百事通 CEO张力,则认为在线旅游的新格局,必将影响到线下旅游。张力称:两家的整合带来对休闲旅游资源的优势,这种优势转化为产品后会对市场形成吸引力,直接与线下企业去争夺消费者。

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